法眼泉在慈光寺大殿後右邊石崖下。泉下有法眼井，深不盈尺，水清如鏡，其味甘美，大雨不溢，無雨不涸。對於它的來歷，還有著一段傳說：唐代島雲和尚，尊達摩佛祖托夢所囑，來到朱砂峰下小山洞中孤居，待度過“四十劫難”後便可拜在達摩佛祖門下。這裡睡無恆鋪，食難果腹，尤其難熬的是缺水。他認定這是佛祖對自己的考驗。他坐撢入定，百念俱消，終因饑渴病痛而昏厥。在昏迷中，似聽達摩說：“你果未負吾望，今賜為禪宗第八世第三支嗣法人，法號島雲。島以水為家，雲為水之母，你有此法號，即可用法眼找到聖潔的水。”島雲如夢初醒，睜眼一看，果見身旁石頭潮濕，遂鑿開石頭，一股清泉立即湧出。此泉即為“法眼泉”